พระบาทสมเด็จพระเจ้าอยู่หัว ได้พระราชดำริให้กรมชลประทานพิจารณาวางโครงการเพื่อก่อสร้างอ่างเก็บน้ำห้วยหวดโดยเร่งด่วน เพื่อจัดหาน้ำให้แก่พื้นที่เพาะปลูกของราษฎรหมู่บ้านจัดสรรห้วยหวด บ้านจันทร์เพ็ญ บ้านโคกงอย มีพื้นที่ประมาณ 13,180 ไร่ และจัดหาน้ำสำหรับอุปโภคบริโภคตลอดปี อีกทั้งส่งน้ำเพิ่มเติมให้อ่างเก็บน้ำห้วยยาง และอ่างเก็บน้ำห้วยทรายทางตอนล่าง กรมชลประทานได้สนองพระราชดำริ โดยดำเนินการสำรวจออกแบบ และเริ่มก่อสร้างใน ปี 2526 แล้วเสร็จสมบูรณ์ ปี 2529